西南證券股份有限公司（以下簡稱"西南證券"）于9月1日公告非公開發行股票發行結果暨股份變動公告，發行結果顯示本次非公開發行股票41,870萬股，發行價格為14.33元/股，募集資金總額為599,997.10萬元。截至目前，新增股份的登記托管手續已全部完成，標志著重慶市有史以來最大規模的一輪資本市場融資已經順利實施。

公告顯示，共有8家來自北京、上海、昆明、重慶的戰略投資者獲配本次西南證券非公開發行的股票。 其中，北京盛聯投資有限公司、上海世兆投資管理有限公司、云南省城市建設投資有限公司等三家來自北京、上海和昆明的戰略投資者認購數占到總數的近1/3，以重慶江北嘴投資公司、重慶高速集團等為代表的重慶國資企業認購數占本次再融資近一半的份額，再次體現了重慶市政府對這家國內唯一注冊于重慶的證券公司不遺余力的支持，也反映出市場對西南證券投資價值的認同和未來發展前景的判斷。

據了解，明顯的區位優勢、政府的傾力支持、依托投行優勢形成的品牌效應和發展潛力是西南證券吸引機構投資者的主要原因：

首先，2010年6月18日，國務院批準"兩江新區"成立，形成對重慶的三大優惠政策疊加，即西部大開發優惠政策、統籌城鄉綜合配套改革先行先試政策以及比照浦東新區和濱海新區的開發開放政策；而金融業是兩江新區重點產業布局之一，重慶市也已明確提出要在2015年將重慶建設成為長江上游金融中心，區域經濟的高速發展和金融市場的快速發展，無疑都將給西南證券的非常規發展提供更多機遇。

其次，作為唯一注冊于重慶市的證券公司，從前期的重組上市，到本輪定向融資，再到后續的業務拓展，西南證券的發展得到了市委市政府以及重慶市國資委的一貫支持，在重慶市提出的證券市場發展"5個要點"中，西南證券是被唯一明確指出重點培育和扶持的證券公司，也是為數不多的、能得到政府'傾力支持'的上市券商。完成融資的西南證券也有望在政府支持下保持持續穩定增長，并可能依托地方金融資源尋求創新發展。

第三，從西南證券自身發展來看，業務發展均衡、收入結構合理，投行業務層連續多年躋身國內前十，不僅憑借優異的業績及良好的口碑樹立了西南證券的品牌形象，而且可以通過與客戶深化合作、建立戰略合作關系等方式為客戶提供融資、投資、經紀、資產管理、咨詢等多元化的金融服務，促進了各項業務的全面發展。

西南證券剛剛發布的半年報顯示，公司截至2010年6月30日的總資產為134.05億元，凈資產46.15億元，每股凈資產2.42元。本次發行結束后的西南證券凈資產有望突破100億元，每股凈資產攀升至4.55元。在以凈資本為核心的監管體系下，證券行業將越來越傾向于成為資本驅動型行業，雄厚的資金實力對于西南證券的發展將發揮至關重要的作用，有助于提升公司資產規模和資產質量，拓寬業務領域，擴張戰略空間，促進公司做大做強。今年上半年受大環境影響，券商整體業績下滑，西南證券也未能"免俗"。雖然中報業績表現較為平淡，但西南證券在2010上半年在經營方面的積極表現卻受到了市場的關注和認可：其一，經紀業務積極推進網點新設、搬遷和規范升級工作，通過新設、服務部升級和搬遷，西南證券營業部覆蓋范圍新增了湖南、福建、甘肅、安徽、河北等地，網點布局更趨優化，為下一步擴張打下基礎。得益于此，上半年西南證券經紀業務實現股票基金交易量3,385億，市場份額累計達0.7348%，均同比增長26.51%，增幅在上市券商中排名第一，行業排名提升7位；其二，今年6月，中國證監會就核準了西南證券首只集合資產管理產品--西南證券珠峰1號集合資產管理計劃，其募集資金上限為50億份，目前正在推進產品銷售工作，資產管理業務實現穩步發展；其三，今年3月，西南證券發布公告稱，將控股收購西南期貨經紀有限公司股權，顯示了西南證券涉足股指期貨IB業務的積極態度；其四，今年3月，西南證券專門從事直接投資業務的全資子公司--西證股權投資有限公司完成工商登記正式設立，注冊資本2億元，該公司將充分依托西南證券的投行資源和項目經驗，著重挖掘優質潛力企業，為公司利潤的持續穩定增長貢獻力量.

根據西南證券2009年第四次臨時股東大會決議，本次非公開發行股票募集資金將全部用于增加公司資本金、補充公司營運資金、擴充公司業務。具體包括：優化營業部布局，加強公司網點建設，擇機收購證券類相關資產，提高網點覆蓋率，提升渠道效率，拓展渠道功能；增加證券承銷準備金，增強投資銀行承銷業務實力；適度提高證券投資業務規模；開展客戶資產管理業務；設立直投公司，開展直投業務；設立或控股期貨公司、基金管理公司；加大基礎設施建設投入，保障業務安全運行；加大研發投入，打造專業化研究團隊；適時拓展國際業務等。

隨著中國產業升級的全面推進和企業市場化競爭的日益激烈，失衡的金融結構已無法滿足和支撐各產業和各企業的融資發展需求，股票、債券等資本市場融資模式將在未來呈現快速升溫的趨勢，加之創業板、資產管理、融資融券、直接投資等創新金融平臺及手段的興起，將為以西南證券為代表的創新型和成長型證券公司營造一個全新的成長空間。而攜近60億募集資金重裝上陣的西南證券，無疑將給市場和投資者帶來更多的想象力。

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